Citigroup e Bank of America ha subito perdite
da: tugsearch
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Citigroup ha confermato oggi che avrebbe diviso la società, ai fini della gestione, in due aziende separate - Citicorp e Citi Holdings.
"Stiamo creando una mappa chiara strada per ripristinare la redditività e ci consentono di concentrarsi sulla massimizzazione del valore di Citi", si legge in una nota con la retribuzione.
La banca ha anche detto che il suo numero di persone, era stata ridotta di circa 29.000 dal terzo trimestre e circa 52.000 nel 2008.
Citigroup ha postato 5,6 miliardi dollari di fatturato, in calo del 13% su stesso trimestre dell'anno precedente, riflettendo il "difficile contesto economico e dei mercati dei capitali deboli". Tutte le regioni sofferto.
Per l'intero anno 2008, Citigroup ha riportato una perdita netta di 18,72 miliardi dollari.
Le azioni della società è diminuito di quasi la metà della settimana scorsa, chiudendo ieri a 3,83 dollari, in calo del 70 centesimi, o 15% il giorno.
piano di smantellamento della Citigroup arriva dopo un severo avvertimento di regolamentazione che ha ricevuto a fine novembre, quando il suo prezzo delle azioni in rapido deterioramento indotto il governo a dargli una seconda infusione di cassa, di 27 miliardi dollari.
infusione di cassa prima di Citigroup da parte del governo è venuto in ottobre in una iniezione di 25 miliardi dollari di capitale dal TARP.
Con la sua ricezione di una linea di vita secondo dal governo nel novembre, Citigroup ha iniziato ad operare sotto quello che è conosciuto come l'assistenza open-banca, che comporta una perdita di accordo di condivisione messo a punto dalla FDIC e un investimento da parte del Tesoro tipicamente riservati per le istituzioni profondamente turbata.
Definire il "core" e "non core" delle imprese, con i nomi separati e team di gestione, può impostare la scena per poi girare al largo delle operazioni più forte di Citigroup nel tempo.
Con la notifica dei due gruppi di imprese separatamente, Citigroup sarà più facile per gli investitori a concentrarsi sui suoi risultati sottostanti. Citigroup dovrà ancora trovare acquirenti per i beni e le imprese in difficoltà si augura di scarico - un compito difficile in questo contesto di mercato.
Con una mossa ha annunciato all'inizio della settimana che prevede un conferimento in contanti e una plusvalenza contabile grande, Smith Barney è quello di diventare una joint venture con Morgan Stanley. Morgan Stanley ha pagato 2,7 miliardi dollari a possedere il 51% della nuova entità e può comprare il resto delle attività in tre anni per un prezzo che verrà fissato successivamente. L'intermediazione combinato comprenderà circa 20.000 mediatori e 1.000 uffici di vendita al dettaglio.
Lo spin-off è stato il primo passo di una strategia che ora include whittling supermercato finanziario Citigroup, in un'operazione core - tra cui il suo investimento globale e consumer banking franchising così come la sua banca privata - e un gruppo di non core, la perdita di induzione business, secondo alle persone vicine alla situazione.
Per Citigroup, i cambiamenti disegnare una tenda cupo sopra il negozio one-stop creato nel 1998, quando l'architetto della società e ex capo, Sanford Weill, unite il gigante delle assicurazioni Travelers Group e Citicorp, la più grande banca degli Stati Uniti. L'operazione ha portato bancario tradizionale, le imprese di assicurazione e di Wall Street, come la sottoscrizione di scorta, sotto un tetto.
Ma l'azienda passò sotto il fuoco ripetute da parte degli azionisti per i risultati poco brillanti, il cui prezzo delle azioni è sceso di oltre il 75% da quando è stata formata.
Vikram Pandit ha assunto Citigroup nel dicembre 2007 dopo la tumultuosa possesso di Chuck Prince, selezionati con cura il successore di Weill.
Dopo quattro mesi di "riesame spassionato" delle imprese di Citigroup, Pandit è impegnato a continuare con tali piani per mantenere intatto l'azienda e ha promesso una migliore gestione. Si prevede di versare più di 400 miliardi dollari di attivi da diversi anni, non una questione di mesi.
Ma regolatori federali Pandit spinto a muoversi più velocemente. Dal momento che almeno l'autunno scorso, invitando le autorità di regolamentazione era stata Citigroup a sostituire vari direttori e ripensare la sua strategia.
Quando John A. Thain, a sinistra, di Merrill Lynch e Kenneth D. Lewis di Bank of America ha annunciato una fusione loro imprese 'nel mese di settembre, sembrava come se Lewis avesse segnato un colpo di stato. Ma ora Bank of America ha bisogno di più soldi federali per far fronte alle perdite di Merrill.
Bank of America guadagni sono stati rilasciati poche ore dopo che il governo ha raggiunto un accordo tempestivo oggi di fornire altri $ 20 miliardi a sostegno dalla sua $ 700 miliardi del fondo di salvataggio finanziario.
Complessivamente per il 2008, Bank of America ha registrato un utile netto di 4,01 miliardi dollari contro un utile netto di 14,98 miliardi dollari un anno prima.
La banca ha detto guadagni sono stati guidati riflette "la crescente recessione economica e estremamente impegnativo contesto finanziario, entrambi notevolmente intensificato negli ultimi tre mesi del 2008."
Merrill Lynch, che è stata acquistata da Bank of America lo scorso anno, ha avuto una perdita del quarto trimestre netto di 15,31 miliardi dollari, o 9,62 dollari per azione diluita, "guidata da gravi lussazioni mercati dei capitali".
A Bank of America, il fatturato netto nel trimestre è salito del 19% a 15,98 miliardi dollari da 13,45 miliardi dollari un anno prima. La banca ha anche detto che avrebbe pagato un dividendo di appena 1 cent per il primo trimestre.
A mollo Bank of America all'inizio di oggi, l'amministrazione, la Federal Reserve e la Federal Deposit Insurance Corp. ha inoltre accettato di partecipare ad un programma di fornire garanzie contro perdite per circa 118 miliardi dollari in vari tipi di prestiti e titoli garantiti da residenziali e commerciali prestiti immobiliari.
Bank of America era stato premuto il governo per un aiuto dopo essere stato sorpreso di apprendere che Merrill sarebbe prendere una massiccia quarto trimestre svalutazioni, oltre a Bank of America perdite in aumento i consumatori di prestito.
La seconda linea di vita porta puntata totale del governo in Bank of America per 45 miliardi dollari e lo rende il più grande azionista della banca, con una quota di circa il 6%.
Il programma è ispirato ad un più grande costruito per stabilizzare Citigroup come il suo prezzo di stock sono precipitati a fine novembre, ma sembra aver avuto un successo limitato.
Secondo i termini, Bank of America sarà responsabile per i primi $ 10 miliardi di perdite su un pool di 118 miliardi dollari di attivi illiquidi, compresi residenziali e immobili commerciali e prestiti aziendali, e che rimarrà nel suo stato patrimoniale.
Il Dipartimento del Tesoro e la Federal Deposit Insurance Corporation assumerà il prossimo $ 10 miliardi di perdite. La Fed assorbirà il 90% delle eventuali perdite supplementari, con Bank of America responsabile per il resto.
In cambio del nuovo supporto, Bank of America daranno al governo un ulteriore quota di 4 miliardi dollari in azioni privilegiate. Si è inoltre convenuto di tagliare il suo dividendo trimestrale a un soldo, da 32 centesimi, accettare un programma di prestiti, la modifica e mettere restrizioni più severe in materia di remunerazione dei dirigenti.
Con le perdite accumulate nel settore finanziario, altre banche possono eventualmente si sentono costretti a trasformare al governo per assistance, e il programma potrebbe essere utilizzata per altre banche grandi. I contribuenti che potrebbe finire per garantire centinaia di miliardi di dollari di asset tossici delle banche '.
"Il settore dei servizi finanziari ha ancora bisogno di una maggiore equità", ha detto Frederick Cannon, l'amministratore delegato di Keefe, Bruyette & Woods. "TARP è stato annunciato a metà settembre e la maggior parte delle decisioni iniziali si basavano sulla situazione dell'economia allora. L'economia ha ottenuto un heck di molto peggio."
funzionari di governo hanno affermato che essi non avevano di destinare nuovi fondi di tale assistenza, in modo da utilizzare i fondi che era già stanziati from the fondo di 350 miliardi dollari di salvataggio per le banche di altri programmi per stabilization or future.
I funzionari hanno detto che anche se stock Citigroup era caduto dal mese di novembre, che prezzo delle azioni della banca potrebbe non essere il miglior indicatore del fatto che il programma è stato di lavoro.
Kenneth Lewis, Bank of America's chief executive, ha guadagnato una reputazione per l'adozione di grandi scommesse che hanno contribuito a trasformare NationsBank, un finanziatore piccolo, in una centrale elettrica dei consumatori con filiali bicoastal - ed è stato spesso accusato di overpaying. Lo acchiappò Bank of America e ha assunto il suo nome, poi seguito con offerte flashy per FleetBoston Financial, nel 2003 e poi MBNA gigante della carta di credito nel 2006. Che è stata seguita da Stati Uniti e Trust LaSalle Bank di Chicago, un anno dopo.
L'anno scorso, la banca di Lewis hanno acquistato anche Countrywide Financial Corporation, il gigante ipoteca travagliato che ha finito per simboleggiare molti degli eccessi dell'era dei mutui subprime. Che ha fatto Bank of America il più grande giocatore di tutti i principali servizi di consulenza finanziaria, ma ricchezza.
Come si è scoperto, più problemi sono stati in agguato. Nel mese di dicembre, quando i dirigenti di Merrill iniziato conteggio delle perdite sugli investimenti ipotecari, sono stati trovati a superare le stime precedenti. Le svalutazioni sarà totale tra $ 15 miliardi e 20 miliardi dollari, forse il suo più grande mai, in base a due persone che sono state informato sulla situazione, e comprendono attività di mutui, immobili commerciali e degli investimenti di credito.
Quando ha comunicato la Bank of America di tali svalutazioni spalancate, la banca è diventata paura non sarebbe la capitale per la loro copertura. Le rivelazioni, che è entrato solo poche settimane prima che la fusione avrebbe dovuto chiudere, ha indotto la Bank of America per chiedere al governo per ulteriore aiuto.
Poco prima di Natale, Bank of America ha detto di regolamentazione che potrebbe a piedi da Merrill a causa delle perdite di montaggio nella intermediazione. Ma le autorità di regolamentazione, interessato Merrill potrebbe fondatore, Mr. Lewis ha esortato a portare avanti. Data la gravità della situazione, i funzionari del governo ha detto di aver bisogno di prendere provvedimenti immediati per evitare un rischio sistemico. I funzionari hanno deciso di un'altra infusione di capitale e ha detto che avrebbe garantito beni appartenenti a entrambe le società.
L'operazione Merrill non è stato facile per Lewis da digerire. Scontri di abbinare i due culture forti di ogni azienda hanno complicato la fusione. Merrill Lynch 16.000 broker si vantavano la loro fedeltà alla "Madre Merrill". Gli analisti dicono i manager Bank of America sono curati come ingranaggi di una gigantesca macchina per fare soldi.
Articolo Fonte: http://www.ArticleStreet.com/profile/tugsearch-6315.html
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